Инфлация и дефлация, и двата термина във финансовата терминология, са сред най-тревожните думи във всяка икономика.
Цените на стоките се покачват рязко, докато заплатите остават в застой, което означава, че инфлацията е в своя пик в световен мащаб. С рязкото падане на цените на крипто, инвеститорите, които вярват, че биткойн и криптовалутите са основен хедж срещу инфлацията, се чудят дали са направили правилния избор.
Съдържание
Инфлация срещу дефлация
Инфлация се случва, когато предлагането на валута стане толкова високо, че тя губи своята стойност или покупателна способност. Дефлацията, от друга страна, се отнася до ситуацията, при която стойността на дадена валута или покупката се увеличава по отношение на недостига на предлагане. Fiat или традиционните валути са главно инфлационни, тъй като централните банки могат и постоянно увеличават тяхното предлагане. Криптовалутите, от друга страна, са предимно криптовалути дефлационни по един или друг начин.
Тъй като инфлацията продължава да хапе в световен мащаб, дебатът между инфлационните срещу дефлационните криптовалути набира скорост. Не се притеснявайте, ако намирате тези условия за непосилни. Нашата статия ще анализира темата за инфлационните срещу дефлационните крипто активи, ще обясни разликата между тях, дали могат да се борят с инфлацията и защо трябва да изберете правилния.
Какво представляват инфлационните криптовалути?
Основната характеристика на инфлационните криптовалути е нарастващият им брой токени. Въпреки че стойността на токена обикновено ще нарасне с увеличаване на предлагането, с течение на времето ще имате нужда от повече токени за закупуване. Има различни стандартни методи за увеличаване на предлагането на токени, включително копаене и крипто залагане, за да назовем само няколко.
Dogecoin (DOGE) е отличен пример за дебат за инфлационна срещу дефлационна криптовалута. Създателите премахнаха ограничение от 100 милиарда DOGE през 2014 г., за да осигурят неограничено предлагане на криптовалутата. В резултат на това предлагането може да надхвърли търсенето, което може бързо да намали стойността на токена.
Създателите на Bitcoin (BTC), друг инфлационен, са го проектирали да има ограничен инфлационен ефект. BTC има твърда граница от 21 милиона токена, което означава, че след достигане на нивото вече не можете да копаете повече биткойни. След като бъде достигнато пиковото ниво, BTC автоматично ще се преобразува в дефлационна криптовалута.
Досега вече са изкопани над 19 милиона биткойни, но се прогнозира, че може да отнеме десетилетия, докато бъде изкопан окончателният токен. Това се дължи на процес, известен като халвинг, който се случва поне веднъж на всеки четири години, като непрекъснато намалява броя на токените, които могат да бъдат добивани и пуснати в обращение. За разлика от DOGE, BTC използва уникален механизъм, който помага за забавяне на инфлацията; методът е известен като разполовяване.
Какво представляват дефлационните криптовалути?
Дефлационните криптовалути са проектирани така, че предлагането им да намалява с времето. Впоследствие се предвижда стойността на всеки такъв токен да нараства, докато търсенето остава постоянно, като различните проекти за криптовалута използват различни дефлационни показатели. Прецизното познаване на дефлационните криптовалути ще ви помогне да оцените разликата между инфлационните и дефлационните криптовалути.
Борсите за криптовалута Binance и Polygon предлагат най-добрите примери за това как проектите за криптовалута се справят с дефлационни криптовалути. Борсата на Binance унищожава определен брой от своите естествени монети Binance (BNB) веднъж на всяко тримесечие, за да поддържа доставките си под контрол. Polygon exchange също „изгаря“ много от своите собствени токени MATIC по същите причини. Предвижда се, че след като колекцията от монети вече не може да отговори на търсенето, цените ще се повишат.
Инфлационен срещу дефлационен
Икономическите ефекти, свързани с инфлацията и дефлацията на традиционните валути, може да не са толкова ясни и ясни за повечето хора. Въпреки това, разбирането на факторите, които влияят на концепциите, е по-лесно за обяснение, когато се обясняват инфлационни срещу дефлационни криптовалути.
Докато инфлационните криптовалути разполагат със система, която насърчава непрекъснатия растеж на броя монети в предлагането, дефлационните криптовалути разполагат със система, при която предлагането на токени в обращение намалява постепенно с течение на времето.
Ако ще правите разлика между инфлационни и дефлационни криптовалути, някои от факторите, които искате да вземете предвид, са следните.
Фиксиран срещу плаващ
Дълго време стойността на фиатните или традиционните валути беше фиксирана, защото тяхната стойност почти винаги беше обвързана с нещо осезаемо, особено златните резерви, държани от централните банки. Стойността на такива монети обикновено се определя като количеството злато, което могат да закупят. Имаше време в миналото, когато гражданите можеха да посещават банките и да изискват част от златото, която е еквивалентна на техните депозити.
Влезте в 70-те години на миналия век и централните банки забравиха за златните резерви, така че повечето страни изоставиха практиката изцяло. След това валутите станаха плаващи, което означава, че стойността им стана зависима от сравнението с други валути. Понастоящем стойността на традиционните валути се основава главно на общо съгласие, че те имат стойност, което е генезисът на термина фиатни валути, заимстван от латинския термин „нека бъде направено“.
Основната повреда на разрушаването на златния стандарт за фиксиране на стойността на парите е, че той направи фиатните валути основно инфлационни. Днес централните банки могат да печатат нова валута, както намерят за добре, и не е нужно да правят публични съобщения за това. Стойността на всяка валута се влияе от количеството в обращение, което означава, че колкото по-голямо е количеството в обращение, толкова по-ниска е покупателната способност на валутата.
От друга страна, криптовалутите не се контролират от нито едно правителство или централни банки. Те имат алгоритми и уникални механизми, които осигуряват максимално количество, което никога не може да бъде надвишено. След като предлагането достигне този предварително зададен лимит, предлагането ще спре и стойността ще се увеличи навсякъде, но не и нагоре, докато възприеманото търсене на токена остава постоянно. Този фактор прави криптовалути като биткойн и други наистина дефлационни.
Дефлационният характер на повечето криптовалути позволява на хората да ги HODL безмилостно, което прави купуването на крипто доста скъпо. Обърнете внимание обаче, че има други криптовалути, като тези, които работят на консенсусни механизми за доказателство за дял (PoS), които нямат максимално предлагане.
Ethereum (ETH) е една такава криптовалута, която се развива към структурата на PoS, въпреки че това не я прави непременно инфлационна криптовалута. Въпреки това, за разлика от централните банки, които могат да печатат валути по желание, методът за създаване на нови криптовалути е прозрачен и предвидим, благодарение на публичния характер на блокчейн технологията.
Търсене и предлагане
Търсенето и предлагането са от съществено значение при избора между инфлационни и дефлационни криптовалути. Истината е, че увеличаването или намаляването на колекцията създава разлика между двата вида крипто токени.
Добре е да запомните, че дори инфлационните криптовалути могат да имат няколко значителни предимства при справяне с инфлацията. Добър пример е, когато инфлационните криптовалути причиняват сценарий, при който търсенето в крайна сметка надделява над предлагането. Дефлационните криптовалути, от друга страна, могат да помогнат на инвеститорите да се възползват от ползите, свързани с повишаването на цените.
Преобразуване
За разлика от присъщите инфлационни фиатни валути, ние вече разбрахме, че докато повечето криптовалути може да изглеждат инфлационни, докато се развиват, те са предназначени да преминат от инфлационни към дефлационни.
Способността да се преобразуват от инфлационни в дефлационни криптовалути не само им дава предимство пред фиатните валути, но също така гарантира, че криптовалутите, които разработчиците винаги могат да правят промени, за да трансформират инфлационните криптовалути в дефлационни.
Когато се справят с икономическа инфлация, потребителите могат да разположат дефлационни механизми в инфлационни криптовалути, за да помогнат за ограничаване на инфлацията. Добър пример е ETH, който е основно инфлационна криптовалута, която може да избере да изгори определен брой токени по време на висока активност.
Нека дъвчем това по-нататък, за да можем да ви го направим по-ясно. Възможността за преобразуване от инфлационни не прави непременно инфлационните активи с неограничено количество монети по своята същност лоши. Такива монети като DOGE и ETH могат да изпитват високо предлагане и ниско търсене от време на време. Искате да запомните, че за разлика от настройките на фиатната валута, техните крипто екосистеми са проектирани да преодолеят икономическите спадове.
Ethereum е неограничена валута без твърда горна граница. Блокчейнът Ethereum обаче е програмиран да ограничава количеството ETH миньори, които могат да копаят в рамките на една година. Ако, например, предлагането на ETH, според пазарната капитализация, е 100 милиона, копачите могат да копаят само 18 милиона ETH годишно, което означава инфлация от 18%.
Да предположим обаче, че пазарната капитализация на ETH се увеличи до 200 милиона жетона. В този случай 18-те милиона фиксирано количество ETH, което може да се копае, ще се превърне в процент на инфлация от 9%, което ще бъде от полза за екосистемата на Ethereum. Следователно това ви казва, че що се отнася до криптовалутите с инфлация срещу дефлация, инфлационният профил не е непременно лош.
Такова действие е почти невъзможно за криптовалути, проектирани като строго дефлационни, тъй като никой не може да създава или изгаря каквито и да е токени по свое усмотрение. Това е така, защото по природа дефлационните криптовалути имат своите уникални механизми, които ограничават броя на монетите, които могат да бъдат в обръщение.
Стойност
Стойността на определени дигитални активи е важен аспект, който трябва да се вземе предвид при сравняване на инфлационни срещу дефлационни криптовалути. Що се отнася до това как те се различават по стойност, има всички шансове, че тъй като те в крайна сметка могат да станат оскъдни, що се отнася до предлагането спрямо търсенето, дефлационните криптовалути вероятно ще имат по-висока стойност, когато дойде правилният момент, което ги прави добър инвестиционен инструмент.
Най-важното нещо, което искате да запомните обаче, е, че дали стойността на дефлационните криптовалути някога ще скочи, зависи от критичния въпрос на търсенето. Ако търсенето на дефлационна криптовалута остане слабо сега или в бъдеще, това може значително да намали потенциала на такъв цифров актив да стане ценен сега или в бъдеще.
Следователно присъщата стойност на криптовалутата се основава основно на това дали тя може потенциално да има различни случаи на употреба. ETH е отличен пример за такава криптовалута, като се има предвид как се е утвърдила като предпочитана криптовалута за децентрализирани финанси (DeFi) и незаменими токени (NFT).
Покупателната способност
В макроикономиката всяка валута, предназначена да пуска нови единици лесно и произволно, става инфлационна. Това означава, че се превръща в сила, която може съществено да повлияе върху производството и потреблението на стоки и услуги в дадена икономика. Големият обем на такава валута също ще определи цените на стоките на пазара.
Единиците, необходими за закупуване на артикули, стават по-малко, когато има ниски запаси от валута. От друга страна, купувачите плащат по-високо за същото нещо, когато пазарът е наводнен с единици от определена валута. По същия начин, покупателната способност на инфлационните срещу дефлационните криптовалути се определя от броя на токените на конкретната криптовалута в обращение.
Колкото по-голям е броят на монетите от всяка криптовалута в обращение, толкова по-ниска е стойността. В случай на дефлационни криптовалути, които са в ограничено предлагане, те имат по-голяма покупателна способност поради по-високата си оценка. Докато намаленото предлагане върви ръка за ръка с повишено търсене и потенциал за растеж, дефлационните криптовалути ще бъдат с по-добри цени и ще купуват повече.
Разделителният изстрел
Според традиционната дефиниция на инфлацията биткойн и другите криптовалути са инфлационни валути. Темповете им на инфлация обаче са лесно разбираеми, почти предвидими и постоянно намаляващи. И точно като златото, темпът на инфлация на криптовалутите някой ден ще достигне нулева точка.
Въпреки това, когато вземете предвид основното определение за инфлация, биткойн и повечето други криптовалути са по своята същност дефлационни, особено след като се очаква тяхната покупателна способност да продължи да нараства с течение на времето.
Въпреки че покупателната способност на биткойн все още може да е изключително нестабилна, както инфлационните, така и дефлационните криптовалути са все още сравнително нови и се очаква да се стабилизират в дългосрочен план. Общото предлагане на дефлационни криптовалути като BTC е фиксирано, което гарантира, че тяхната покупателна способност ще нараства, докато съществува търсенето.
При избора между инфлационни срещу дефлационни криптовалути е очевидно, че и двата вида криптовалути имат своите плюсове и минуси. Инфлационните криптовалути могат да доведат до сценарий на търсене над предлагане, което може да поддържа за неопределено време индустрията за копаене на крипто. Въпреки това дефлационните криптовалути могат да доведат до скок на цените, което би било от голяма полза за инвеститорите. Само времето ще покаже кои от всички тези крипто жетони ще процъфтяват, когато в крайна сметка достигнат лимита си.